Société de services numériques rentable en hypercroissance, cession d'une participation avec reprise du pilotage opérationnel.
Grand Sud-Ouest (France)Dev web · e-commerce · prestations ITCréée 2018CA ×2,9 en 2 ansMarge EBITDA 18 %
Nature de l'opération
Participation
Reprise de la participation + du pilotage delivery · associé commercial en place
Portrait
Une société tech qui a appris à grandir sans se mettre en danger.
Cette société de services numériques du Grand Sud-Ouest conçoit et développe des outils sur mesure pour ses clients : sites e-commerce, portails web, configurateurs, ERP métier, complétés par des prestations SEO. Elle ne se positionne pas comme une simple agence de création de sites mais comme un partenaire technique qui construit des outils métier durables, avec une équipe de développement interne d'une dizaine de personnes et une capacité de production dédiée en propre, intégrée au groupe.
Créée en 2018, elle a multiplié son chiffre d'affaires par 2,9 en deux ans (269 K€ en 2023, 512 K€ en 2024, 784 K€ en 2025) tout en redressant sa rentabilité de façon structurelle : d'un exercice 2023 marqué par un effort de R&D et des litiges ponctuels non récurrents, elle est passée à une marge EBITDA de 18 % en 2025. Une partie de cette croissance s'appuie sur des revenus récurrents, projets facturés en mensualités sur l'année, maintenance mensuelle après mise en production et prestations SEO récurrentes, qui donnent de la visibilité sur l'activité.
Ce que reprend un acquéreur n'est pas la société dans son ensemble mais une participation de 38 % des titres, avec le pilotage opérationnel et delivery que le fondateur technique laisse vacant en se retirant pour un nouveau projet. L'associé commercial reste en place à ses côtés, la relation clients n'est pas rompue, et l'équipe de développement interne, adossée à une capacité de production dédiée, assure la continuité du delivery courant. Un point d'entrée pensé pour un opérateur IT, un CTO ou un dirigeant-repreneur technique qui veut prendre les rênes d'une société rentable plutôt que d'en construire une nouvelle.
Topline
CA ~780 K€
Exercice 2025 · ×2,9 en 2 ans (269 → 512 → 784 K€) · TCAM ~71 %
Rentabilité
Marge EBITDA 18 %
Retournement net opéré · EBE −85 K€ (2023) → +40 K€ (2024) → +143 K€ (2025)
EBITDA normalisé
~100 K€
Post-normalisation d'une rémunération de direction de marché (atténuée par des ressources techniques internes déjà en place). Locations mobilières = moyens de production, maintenues en charge · fourchette 85 à 110 K€ · dette nette ~41 K€
Prix de cession (participation 38 %)
à partir de ~197 K€
Prix de départ pour la cession d'une participation de 38 % des titres, avec reprise du pilotage opérationnel / delivery. Base : EBITDA normatif 100 K€ × multiple sectoriel 5,6× = valeur d'entreprise 560 K€, dont 41 K€ de dette nette, soit 519 K€ de valeur des titres. Le multiple retenu tient compte de la trajectoire, de la récurrence et des actifs incorporels documentés. Montant final selon audit, gouvernance et modalités. Chiffres détaillés post-NDA.
Analyse Multifactorielle Alvo
Profil 7 axes vs benchmark sectoriel
Forme du polygone uniquement. Détail des scores axe par axe transmis post-NDA.
Indice 100 = chiffre d'affaires de l'exercice 2025 (le dernier clos). Croissance organique soutenue : 269 K€ (2023) → 512 K€ (2024) → 784 K€ (2025). En parallèle, l'EBE est passé de −85 K€ à +143 K€.
Composition de l'activité
Mix entre développement web / e-commerce sur mesure et prestations IT récurrentes (TMA, maintenance, support). Détail des comptes-clés et part de chiffre par typologie transmis sur signature NDA.
Profil de l'opération
Mandat exclusif Alvo · cession d'une participation avec reprise du pilotage opérationnel. Le niveau d'entrée au capital et l'horizon de gouvernance se cadrent avec chaque candidat, en confidentialité.
Ce qui est proposé : le fondateur en charge de l'opérationnel (pilotage projet, équipes de développement, delivery) se retire pour un nouveau projet. Il cherche un partenaire-repreneur qui reprend sa participation et le pilotage opérationnel / delivery.
Continuité sécurisée : une équipe de développement interne (~10 personnes) et une capacité de production dédiée, autonomes sur le delivery courant. Un repreneur non technique dispose ainsi des ressources internes pour assurer la continuité opérationnelle ; l'associé commercial reste en place à ses côtés, la relation clients n'est pas impactée.
Verticale : positionnement software / applicatif métier au-delà de la simple agence web, e-commerce, outils métier, portails web, configurateurs, ERP, plus SEO. Grand Sud-Ouest, clientèle en France.
Structure : équipe interne (~10 développeurs) adossée à une capacité de production dédiée en propre (nearshore, ~11 personnes) intégrée au groupe · société créée en 2018.
Pourquoi ce dossier
Hypercroissance rentable : CA ×2,9 en 2 ans (TCAM ~71 %) avec une marge EBITDA de 18 % en 2025.
Revenus récurrents : projets facturés en mensualités sur l'année, maintenance mensuelle après mise en production et prestations SEO récurrentes, une base de récurrence qui adosse la croissance projet.
Positionnement software / applicatif métier au-delà de la simple agence web : e-commerce, outils métier, portails web, configurateurs, ERP, plus SEO.
Capacité de production dédiée en propre (équipe nearshore, ~11 personnes) intégrée au groupe, levier de marge et de scalabilité.
Continuité opérationnelle sécurisée : équipe de développement interne (~10 personnes) et capacité de production dédiée déjà en place. Un repreneur non technique s'appuie sur ces ressources internes pour la continuité ; il n'a pas besoin de coder pour reprendre.
Structure financière saine : aucune caution personnelle sur les dettes.
Perte 2023 non récurrente (effort R&D et litiges clients ponctuels) : le retournement 2024-2025 est structurel, pas conjoncturel.
Secteur porteur et taille d'entrée accessible pour un opérateur technique qui veut entrer au capital d'une société tech rentable et en prendre les rênes.
Points de vigilance assumés
Petite structure, et transition du fondateur opérationnel : le pilotage delivery est à reprendre, dans un cadre sécurisé par des ressources techniques internes déjà en place. Un repreneur technique en prend les rênes ; un repreneur non technique s'appuie sur l'équipe pour la continuité. Le périmètre de production dédié (équipe nearshore intégrée) reste à auditer en due diligence. Ces points sont partagés sobrement et documentés en confidentialité après signature du NDA.
Profil repreneur recherché
Opérateur IT / dev, CTO, head of delivery, dirigeant-repreneur technique, qui veut entrer au capital d'une société tech rentable en hypercroissance et en prendre les rênes techniques, aux côtés de l'associé commercial en place.
3 entrées possibles dans le process, du moins engageant au plus engageant.
Palier 1
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Palier 2
Signer le NDA
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